序号 证券代码 证券简称 预测机构 最新评级 上次评级 评级调整 预期涨幅 盈利预测 报告日期↓ 报告摘要
19年EPS 20年EPS 21年EPS
1 600406 国电南瑞 兴业证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.94 1.20 1.49 2019-11-04 报告摘要

国电南瑞:高质量的增长,订单进入加速向上期

投资要点应包括公司基本特点、主要业务看点、研究员的投资逻辑和推荐依据、业绩预期、投资评级、估值分析、风险提示等核心内容。
    要点应区分先后次序,重要的放在前面。要点 3-5个,总字数不超过 1000字。
    mmary 公司发布 # 2019年三季报:公司前三季度实现营业收入 171.8亿元,同比增长 0.12%,实现归母净利润 21.46亿元,同比-7.32%,实现扣非归母净利润 20.13亿元,同比+4.34%;公司 2019Q3单季度实现营收 62.46亿元,同比-5.41%,实现归母净利润 9.45亿元,同比-1.93%,实现扣非归母净利润 8.99亿元,同比+4.69%,业绩符合市场预期。
    这是一次高质量的增长:毛利率、归母净利润有明显提升,特别是 Q3单季度增速持续提升。公司表现出良好的发展态势,特别是单季度毛利率达到 31.13%,创近两年新高,表现出公司向追求订单质量和以业绩为中心的发展思路转变。
    公司 Q3单季度营收下滑系本阶段签订项目交货节奏影响,全年预期不变。从 2016-2018年公司营业收入确认节奏来看,公司业绩发力点主要在Q4,季度间无规律可循,公司营收确认主要取决于项目交货节奏。全年预期不变情况下,我们认为 Q4收入、业绩同比增速均将突破 20%,环比增速持续提升。
    订单为业绩准确前瞻指标,应更加重视订单增速。我们认为,公司订单增速格外重要,公司 2018年报披露,订单增速为 11%,且 Q4为收入确认高峰,截至 9月末,公司在手订单金额约为 400亿元,预计将在今年 Q4大批量兑现,我们对公司实现全年收入增速 10%的发展目标抱有信心。
    投资建议:受益于泛在投资落地,公司订单增速有望上台阶,带动估值提升,我们调整盈利预测,预计公司 2019-2021年净利润分别为 43.6、55.4、69.1亿元,同比增速分别为 4.7%、27.2%、24.7%,EPS 分别为 0.94、1.20、1.49元,对应 2019年 11月 1日收盘价的 PE 分别为 23.8、18.7、15.0倍,上调至“买入”评级。
    风险提示:泛在电力物联网投资不及预期、特高压建设投资不及预期、宏观经济增速减缓的风险。

2 300699 光威复材 长城证券 买入 增持 调高 0.00 % 1.07 1.34 1.67 2019-11-03 报告摘要
3 603993 洛阳钼业 广发证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.08 0.10 0.12 2019-11-01 报告摘要
4 000651 格力电器 国元证券 增持 中性 调高 6.26 % 4.61 4.89 5.41 2019-11-01 报告摘要
5 601688 华泰证券 华金证券 增持 中性 调高 0.00 % 0.81 0.92 1.07 2019-11-01 报告摘要
6 002912 中新赛克 广发证券 买入 增持 调高 0.00 % 2.62 3.57 4.82 2019-11-01 报告摘要
7 300420 五洋停车 招商证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.30 0.34 0.46 2019-11-01 报告摘要
8 002415 海康威视 兴业证券 买入 增持 调高 0.00 % 1.40 1.70 2.09 2019-10-20 报告摘要
9 603063 禾望电气 太平洋 买入 增持 调高 0.00 % 0.60 0.83 1.05 2019-09-09 报告摘要
10 002621 美吉姆 安信证券 买入 增持 调高 13.37 % 0.29 0.34 0.43 2019-09-04 报告摘要
11 600188 兖州煤业 安信证券 买入 增持 调高 12.78 % 1.74 1.75 1.77 2019-09-04 报告摘要
12 300413 芒果超媒 东北证券 买入 增持 调高 11.24 % 1.08 1.43 1.64 2019-09-02 报告摘要
13 300119 瑞普生物 东北证券 买入 增持 调高 49.72 % 0.45 0.61 0.68 2019-09-02 报告摘要
14 601933 永辉超市 中信建投证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.25 0.35 - 2019-09-02 报告摘要
15 601888 中国国旅 西南证券 买入 增持 调高 0.00 % 2.27 2.66 3.06 2019-09-01 报告摘要
16 002666 德联集团 西南证券 买入 增持 调高 40.64 % 0.28 0.31 0.35 2019-08-30 报告摘要
17 000785 武汉中商 光大证券 增持 中性 调高 0.00 % 0.37 0.39 0.40 2019-08-30 报告摘要
18 001965 招商公路 申万宏源 买入 增持 调高 0.00 % 0.72 0.78 0.85 2019-08-30 报告摘要
19 601811 新华文轩 西南证券 买入 增持 调高 12.02 % 0.94 1.09 1.27 2019-08-30 报告摘要
20 603986 兆易创新 光大证券 买入 增持 调高 0.00 % 1.58 1.96 2.31 2019-08-29 报告摘要
21 002463 沪电股份 西南证券 买入 增持 调高 10.54 % 0.74 1.06 1.42 2019-08-29 报告摘要
22 603866 桃李面包 广发证券 买入 增持 调高 0.00 % 1.15 1.37 1.63 2019-08-28 报告摘要
23 000601 韶能股份 申万宏源 买入 增持 调高 0.00 % 0.54 0.60 0.65 2019-08-28 报告摘要
24 300788 中信出版 东吴证券 买入 增持 调高 18.60 % 1.45 1.74 2.06 2019-08-28 报告摘要
25 002747 埃斯顿 东莞证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.14 0.19 0.23 2019-08-28 报告摘要
26 600663 陆家嘴 光大证券 买入 增持 调高 22.99 % 0.95 1.04 1.19 2019-08-27 报告摘要
27 300073 当升科技 国海证券 买入 增持 调高 55.55 % 0.88 1.25 1.62 2019-08-27 报告摘要
28 603899 晨光文具 东北证券 买入 增持 调高 9.60 % 1.09 1.33 1.57 2019-08-26 报告摘要
29 600000 浦发银行 天风证券 买入 增持 调高 49.56 % 2.09 2.30 2.57 2019-08-26 报告摘要
30 603899 晨光文具 中泰证券 买入 增持 调高 0.00 % 1.10 1.38 1.64 2019-08-26 报告摘要
31 002001 新和成 中信建投证券 买入 增持 调高 0.00 % 1.20 1.54 1.76 2019-08-26 报告摘要
32 300502 新易盛 天风证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.84 1.25 1.63 2019-08-23 报告摘要
33 000933 神火股份 招商证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.19 0.57 0.76 2019-08-21 报告摘要
34 300747 锐科激光 东吴证券 买入 增持 调高 0.00 % 4.31 6.37 8.47 2019-06-06 报告摘要
35 600161 天坛生物 国信证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.72 0.87 1.25 2019-06-04 报告摘要
36 601336 新华保险 国信证券 买入 增持 调高 0.00 % 3.68 4.88 - 2019-05-31 报告摘要
37 603866 桃李面包 招商证券 买入 增持 调高 15.86 % 1.12 1.29 1.53 2019-05-31 报告摘要
38 600050 中国联通 西南证券 买入 增持 调高 25.63 % 0.19 0.26 0.31 2019-05-30 报告摘要
39 603713 密尔克卫 国盛证券 买入 增持 调高 0.00 % 1.32 1.75 2.33 2019-05-28 报告摘要
40 300590 移为通信 东北证券 买入 增持 调高 21.78 % 1.06 1.44 1.94 2019-05-28 报告摘要
41 002060 粤水电 新时代证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.21 0.26 0.30 2019-05-15 报告摘要
42 000157 中联重科 东吴证券 买入 增持 调高 0.00 % 0.38 0.46 0.52 2019-05-15 报告摘要
43 002930 宏川智慧 东北证券 增持 中性 调高 17.89 % 0.56 0.60 0.65 2019-05-07 报告摘要
44 600031 三一重工 东吴证券 买入 增持 调高 57.89 % 1.21 1.38 1.49 2019-05-07 报告摘要
45 601166 兴业银行 申万宏源 买入 增持 调高 0.00 % 3.15 3.59 4.16 2019-05-05 报告摘要
46 002024 苏宁易购 申万宏源 买入 增持 调高 0.00 % 2.00 0.32 0.37 2019-05-05 报告摘要
47 002701 奥瑞金 申万宏源 买入 增持 调高 0.00 % 0.35 0.43 0.55 2019-05-05 报告摘要
48 600547 山东黄金 申万宏源 买入 增持 调高 0.00 % 0.91 1.01 1.15 2019-05-05 报告摘要
49 600600 青岛啤酒 国信证券 买入 增持 调高 5.69 % 1.29 1.54 1.80 2019-05-05 报告摘要
50 600919 江苏银行 天风证券 买入 增持 调高 38.28 % 1.29 1.48 1.69 2019-05-05 报告摘要
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